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美国接管“两房” 启动史上最大救市行动
发布人: 澳门永利集团888贵宾厅官网 来源: 澳门永利集团888贵宾厅网址 发布时间: 2020-06-12 09:29

  中国日报网环球在线时,美国财政部长保尔森和联邦住房金融署(FHFA)署长詹姆斯•洛克哈特联合召开新闻发布会宣布,联邦住房金融署暂时接管美国最大的两家住房抵押融资机构——房利美(Fannie Mae,即联邦全国抵押贷款协会)和房地美(Freddie Mac,即联邦住房抵押贷款公司),启动了美国有史以来规模最大的金融救助计划。

  据美国报道,保尔森在新闻发布会上宣布,将接管这两家公司,他表示,这是为了避免金融市场进一步动荡而采取的必要措施。

  保尔森说:“房利美和房地美的规模太大,而且它们和美国的财政系统有着千丝万缕的联系。让它们中的任何一家倒闭都会使美国及全球金融市场出现强烈动荡。而这种动荡将直接给家庭财产带来负面影响,从家庭预算、房产价值到人们为大学教育和退休而储蓄的存款。这两家机构的倒闭会美国的经济发展和就业市场。”

  被接管之后,“两房”将由美国今年7月创建的新机构——联邦住房金融署——来管理。接管状态将持续到这两家机构的财政状况出现好转、不再面临倒闭风险为止。尽管美国没有使用“国有化”这个字眼,但分析人士表示,此举如果不是全面拥有的话,也相当于事实上的控制。

  目前,两家机构原总裁已被离职,房利美总裁一职由前美林公司副董事长赫布•艾利森接任,房地美总裁则由前美国银行公司副董事长戴维•莫费特接任。据悉,“两房”的公司组织架构也将做出重大调整,而最终的形式将由和下任美国总统决定。

  房利美和房地美是由美国创建并获得信用支持的美国最大的两家住房抵押贷款公司。大部分美国人通过私人银行来获得住房抵押贷款。几十年来,房利美和房地美从银行手中购买抵押贷款资产,再把它们重新打包为债券,转卖给投资者,以吸引银行发放更多的抵押贷款,从而支持美国的房地产市场。

  “两房”是美国房产市场的中流砥柱,持有或约5万亿美元住房抵押贷款,占全美12万亿美元抵押贷款总额的42%。但是在最近几年里,数百万贫穷、有欠款或者信用度不够的个人得到了抵押贷款,现在他们中的许多人已经或即将无法贷款。房屋市场的“次贷危机”给房利美和房地美带来了近150亿美元的巨额亏损,把它们推到了破产的边缘。与去年底相比,房利美的市值已从389亿锐减至76亿美元,房地美的市值则从220亿美元降至33亿美元。

  这次美国的救助计划主要包括四个方面的内容:接管(有别于破产清算程序中的托管)、注资、对抵押贷款支持证券(MBS)市场的直接支持、设立短期借贷工具。根据方案,“两房”同意分别发售10亿美元高级优先股给美国,该优先股将会每年至少复出10%的利率。作为回报,承诺将为每家公司注入最多达1000亿美元的资金来弥补未来的损失。同时还获得授权,可以以虚价(nominal price)或者是以每股低于1美元的价格买进这两家公司最多80%的普通股。自2010年开始,这两家公司必须以协议下的金融支持付给财政部季度费用,数额待定。

  保尔森透露最终将会提供多少资金,或者是纳税人最终将会为这次接管负担多少。但可以肯定的是,它将以一个创纪录的惊人数据,成为美国金融史上的最大手笔的救助计划。

  美国对陷入困境的“两房”的救助计划受到境外一些银行和市场观察人士的欢迎,认为此举将有助于消除困扰全球金融机构和企业界的不确定性。巴林投资银行海湾金融所首席经济学家阿拉•优素福说,美国的救助计划“早就该提出了”。他预计,此举将增强国际投资者对美国市场的信心。

  在“两房”持有或的5万亿美元的住房抵押贷款债券中,超过3万亿美元为美国金融机构拥有,约1.5万亿美元为外国投资人拥有。而中国和日本在“两房”债券海外持有者名单上名列第一和第二。截至6月末,中资银行持有“两房”债券总额约240亿美元。其中,中国银行持有172.86亿美元,工商银行持有27.16亿美元,建设银行持有32亿美元,招商银行持有2.55亿美元,民生银行持有2.27亿美元。

  “美国最大规模救市行动”一推出,亚太股市8日就迎来了8个月以来最大幅度的反弹,一些持有“两房”有价证券的金融机构股票飙升。中国工商银行发言人说,美国此举将对市场发挥积极影响,且将大大提升投资者信心。该行以市值计是全球最大的贷款银行。中国银行发言人说,这样的直接保障将有助于金融市场下一步的运行。金管局总裁任志刚也表示,对美国接管“两房”的行动“表示欢迎”,认为其应能稳定金融市场。日本财务大臣伊吹文明表示:“我认为这对全球经济有正面影响,这使美国金融市场更为稳定,舒缓了对美国经济的疑虑。日本欢迎美国的举动。”

  不过,对于“两房”的股东而言,接管可能不是什么利好消息。注资后,两家公司的股票价值将被严重稀释,持有两家公司股票的投资者可能会接受重大损失。的利益将优于所有股东,不管是优先股还是普通股股东。保尔森说,为美国纳税人的利益,购入的“两房”高级优先股在级别上高于普通优先股。“根据协议,(‘两房’)普通股东和优先股东要在持有高级优先股的美国之前承担损失。”

  联邦住房金融署署长詹姆斯•洛克哈特说,为确保“两房”大约20亿美元资本的安全,所有普通股和优先股股息都将取消。美国金融服务委员会巴尼•弗兰克表示,的接管计划会令所有的股东都处于被动。“这不是救赎,特别是对股东而言。”因此,该消息一经公布,标准普尔和惠誉两威信用评级机构宣布,将“两房”的优先股股票评级降至“垃圾级”。

  一些分析人士还指出,美国接管是应急之举,对“积重难返”的美国次级房贷问题,顶多只能发挥心肺复苏的效果,把病人挡在鬼门关前。现阶段,这个病人还得留在加护病房里。未来两家房贷融资巨头是被国有化、私有化还是维持现状都不明朗,投资者特别是债权人是否会遭受进一步损失也很难说。这一事态或许会使美国住房融资市场的结构出现深刻变化,其对美国乃至国际金融市场的影响还有待观察。中国各家大银行最近对投资者表示,他们已经减少了房利美和房地美债券的持仓量。(康娟)

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